Berlinger, Edina and Dömötör, Barbara and Illés, Ferenc and Váradi, Kata (2016) A tőzsdei elszámolóházak vesztesége. KÖZGAZDASÁGI SZEMLE, 63 (9). pp. 993-1010. ISSN 0023-4346
|
Text
04_BerlingerDomotorIllesVaradiA_u.pdf Download (4MB) | Preview |
Abstract
A válságot követő új szabályozás a tőzsdén kívüli piacokon is egyre inkább megköveteli a kereskedés központi elszámolását, ezért rendszerkockázati szempontból kiemelt kérdés a tőzsdei elszámolóházak kockázatkezelése és azon belül a veszteségek vizsgálata. Ebben a cikkben az elszámolóházak általános működését modellezzük, majd az amerikai határidős részvénypiac elmúlt nyolcévi adatai alapján szimuláljuk az alapletét elégtelenségéből adódó veszteségeket. Végül megvizsgáljuk az elszámolóház veszteségei és egyes külső stressztényezők, például egy amerikai általános stresszindex (CFSI) komponensei közötti kapcsolatot. Fő megállapításunk, hogy egy általános stresszindex kevésbé alkalmas az elszámolóház veszteségeinek előrejelzésére, mint egy saját fejlesztésű, testre szabott modell, aminek fő oka az lehet, hogy az elszámolóházak számos speciális tulajdonsággal – magas fokú specializáció, szimmetrikus kitettségek, letéti számlák útvonalfüggősége stb. – rendelkeznek. Journal of Economic Literature (JEL) kód: G15; G23; G28.
| Item Type: | Article |
|---|---|
| Subjects: | H Social Sciences / társadalomtudományok > HG Finance / pénzügy > HG4 Stock market, exchange / tőzsde |
| SWORD Depositor: | MTMT SWORD |
| Depositing User: | MTMT SWORD |
| Date Deposited: | 06 Sep 2016 12:17 |
| Last Modified: | 06 Nov 2016 00:15 |
| URI: | http://real.mtak.hu/id/eprint/39348 |
Actions (login required)
 |
Edit Item |
