Rácz, Dávid Andor and Huszár, Gergely (2019) Negyedéves jelentések meglepetéshatása S&P 500 indexelemekre. PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY, 64 (2). pp. 244-264. ISSN 0031-496X (nyomtatott); 2064-8278 (online)
|
Text
racz-huszar-2019-2-mpdf_20190704142011_67.pdf Download (594kB) | Preview |
Abstract
Jelen cikkben a vállalatok által közzétett negyedéves jelentések részvényárfolyamra kifejtett hatását vizsgáljuk az eseményelemzés módszertanának felhasználásával. Két egymáshoz szorosan kapcsolódó kérdést vizsgálunk meg: (1) a közzétett egy részvényre jutó eredményben megmutatkozó meglepetés azonnal beépül-e az árfolyamokba, és (2) megfigyelhető-e eltérés az általános részvénypiaci és a bizonytalanabb értékeltségű technológiai vállalatok szektorai között az árreakció tekintetében? Az eredmények alapján pozitív vagy negatív EPS-meglepetések (az elemzői konszenzustól ±2 százaléknál jobban eltérő EPS-jelentések) esetén azzal azonos előjelű gyors és szinte teljes árfolyam-reakció történik, amit viszont a bejelentés utáni második naptól vizsgálva már nem követ szignifikáns abnormális hozam. A pozitív hírek csoportjában alátámasztást nyert, hogy az EPS-meglepetésekre szignifikánsan nagyobb a technológiai részvények árfolyam-reakciója, viszont a negatív meglepetések esetében nincs szignifikáns különbség a két csoport között.
| Item Type: | Article |
|---|---|
| Subjects: | H Social Sciences / társadalomtudományok > HG Finance / pénzügy |
| SWORD Depositor: | MTMT SWORD |
| Depositing User: | MTMT SWORD |
| Date Deposited: | 18 Aug 2020 13:10 |
| Last Modified: | 31 Mar 2023 07:06 |
| URI: | http://real.mtak.hu/id/eprint/112299 |
Actions (login required)
 |
Edit Item |
