Mészáros, Mercédesz and Kiss, Gábor Dávid (2020) Rezsimváltás a monetáris politikában – a mérlegszerkezeti mutatók és az árnyékkamatláb összehasonlítása. STATISZTIKAI SZEMLE, 98 (12). pp. 1341-1365. ISSN 0039-0690
|
Text
2020_12_1341.pdf Download (569kB) | Preview |
Abstract
A központi bankok nemcsak hitelezőként, hanem végső esetben piaci árjegyzőként is pozícionálják magukat. A tanulmány a mérlegszerkezeti mutatók érvényesítésére összpontosítva mutatja be, hogy az EKB (Európai Központi Bank) preferenciája az értékpapírpiac közvetlen élénkítésének irányába mozdul el, és ez rezsimváltó hatással van a tőkepiaci eszközök árfolyamára. A szerzők figyelme elsősorban az államkötvénypiac hosszú távú kamatlábaira irányul, mivel erre egyaránt meghatározóan hat a monetáris transzmissziós mechanizmus hagyományos kamatcsatornája, valamint a nemkonvencionális monetáris politika. A Taylor-szabály egy kibővített változatát, a Krippner- [2016] féle árnyékkamatlábat – Markov-féle rezsimváltó modellek kalibrálásával – használják kontrollváltozóként az eredmények validálására, miközben bevezetett mérlegmutatóik teljesítménye jobb a rezsimváltások esetén. Vizsgálatuk eredményei relevánsak lehetnek a jelenleg is érvényben levő monetáris lazítások elemzése során.
| Item Type: | Article |
|---|---|
| Subjects: | H Social Sciences / társadalomtudományok > HA Statistics / statisztika H Social Sciences / társadalomtudományok > HG Finance / pénzügy |
| Depositing User: | Andrea Tankó |
| Date Deposited: | 11 Dec 2020 14:25 |
| Last Modified: | 02 Mar 2021 14:35 |
| URI: | http://real.mtak.hu/id/eprint/118214 |
Actions (login required)
 |
Edit Item |
