REAL

Időben változó Taylor-szabály a hazai monetáris politika jellemzésére

Abaligeti, Gallusz and Németh, Kristóf and Schepp, Zoltán (2018) Időben változó Taylor-szabály a hazai monetáris politika jellemzésére. KÖZGAZDASÁGI SZEMLE, 65 (1). pp. 24-43. ISSN 0023-4346

[img]
Preview
Text
02_AbaligetiNemethSchepp_u.pdf

Download (636kB) | Preview

Abstract

Tanulmányunkban egy előretekintő, időben változó paraméterű Taylor-szabály becslését végezzük el magyar adatok felhasználásával. Célunk a hazai monetáris politika jellemzése az inflációs célkövetés rendszerének bevezetése óta eltelt időszakban. Kutatási kérdéseink a következők. Melyek voltak a monetáris politikai döntéshozatal szempontjából meghatározó fundamentális tényezők, illetve hogyan változott e tényezők szerepe az elmúlt tizenöt év során? Az időben változó Taylor-együtthatók becsléséhez egy lineáris állapottérmodellt írunk fel, amelyet Kálmán-filterrel becsülünk. Az alkalmazott becslési módszer értékes hozadéka – szemben a különböző részmintás és rezsimváltó regressziókkal –, hogy maguk a becslési eredmények jelölik ki az esetleges strukturális törések helyét, illetve idejét. Ezáltal további külső információk nélkül, előfeltevés-mentesen azonosíthatjuk a hazai monetáris politika preferenciáinak időbeli változását. Eredményeink a hazai monetáris politika céljainak átrendeződését mutatják a válságot követő időszakban, emellett kiemelik a külső mozgástér változásainak meghatározó szerepét. A becslés relevanciáját növeli, hogy a felhasznált adatok szinte teljes egészében a Magyar Nemzeti Bank által publikált, valós idejű kiadványokból származnak.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: E43, E52, E58.

Item Type: Article
Subjects: H Social Sciences / társadalomtudományok > HB Economic Theory / közgazdaságtudomány
SWORD Depositor: MTMT SWORD
Depositing User: MTMT SWORD
Date Deposited: 06 Jan 2018 09:11
Last Modified: 05 Mar 2018 00:15
URI: http://real.mtak.hu/id/eprint/72087

Actions (login required)

View Item View Item