Kolozsi, Pál Péter and Horváth, Gábor (2020) Mennyit ér a likviditás? A magyar bankrendszer likviditáskeresleti függvényének becslése. KÖZGAZDASÁGI SZEMLE, 67 (2). pp. 113-139. ISSN 0023-4346
|
Text
01KolozsiHorvathA.pdf Download (760kB) | Preview |
Abstract
A globális pénzügyi válságot követően a monetáris politikai gyakorlat mind a globális jegybankokban, mind pedig 2013 után a Magyar Nemzeti Bankban olyan irányba változott, amely felértékelte a banki likviditáskezelés szerepét. Jelen tanulmány szegmentált regressziók alapján becslést ad a magyar bankok 2016–2019 közötti likviditáskeresleti függvényére az egynapos kamatok tekintetében. A keresleti görbe legszignifikánsabb töréspontjai 130 milliárd és 410 milliárd forint többletlikviditás körül alakultak ki, a megfigyelt időszakban ez utóbbit lehetett a magyar bankrendszer telítődési pontjának tekinteni, ami felett az egynapos likviditáskeresleti függvény gyakorlatilag vízszintessé vált. A függvény egyes szakaszainak meredeksége negatív, az együtthatók abszolút értékben a likviditás emelkedésével csökkennek. A magyar adatok alapján a többletlikviditás emelkedésével kiegyenlítettebbé vált a likviditás eloszlása, a bankközi piac forgalma csökkent, a likviditási piacot pedig súrlódások jellemezték, ami mindenekelőtt a magas koncentrációra vezethető vissza.* Journal of Economic Literature (JEL) kódok: E41, E47, E51.
| Item Type: | Article |
|---|---|
| Subjects: | H Social Sciences / társadalomtudományok > HG Finance / pénzügy > HG1 Banking / bankügy |
| SWORD Depositor: | MTMT SWORD |
| Depositing User: | MTMT SWORD |
| Date Deposited: | 10 Feb 2020 10:19 |
| Last Modified: | 08 Apr 2020 23:15 |
| URI: | http://real.mtak.hu/id/eprint/106249 |
Actions (login required)
 |
Edit Item |
