Korrelációbecslés a forintpiacon

Misik, Sándor (2023) Korrelációbecslés a forintpiacon. KÖZGAZDASÁGI SZEMLE, 70 (7-8). pp. 772-794. ISSN 0023-4346

Preview

Text 03MisikSandorA.pdf - Published Version Download (1MB) | Preview

Abstract

A tanulmány célja a devizapiaci implicit korreláció előrejelző képességének összehasonlítása az idősoralapú modellekével a hazai devizapiacon. A devizák közti korreláció előrejelzésének különböző megközelítései – és azok megbízhatósága – különös érdeklődésre tarthat számot mind a kockázatkezeléssel, mind pedig a portfóliókezeléssel foglalkozó szakemberek körében. A forintpiacon forint/euró–forint/dollár–dollár/euró viszonylatban egy- és háromhavi előrejelzési időtávon a 2006–2023 közötti 16 év napi adatain végzett számítások megerősítik azokat a nemzetközi eredményeket, amelyek szerint az implicit korreláció önmagában nem tekinthető egyértelműen jobb előrejelzőnek, mint az idő­sor­alapú modellek. További eredmény, hogy a forint–euró–dollár deviza­trió­ban a különböző módszerek közötti sorrend megváltozik annak függvényében, hogy volatilitás- vagy korreláció-előrejelzésről van-e szó. A tanulmány eredményei szerint ennek a látszólagos ellentmondásnak a kulcsa a különböző devizapárok közötti volatilitásarányokban és azok előrejelzésében rejlik.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: G13, F31, C53.

Actions (login required)

Edit Item