Vállalatspecifikus kockázatok elemzése a V4 országokban = Analysis of Firm-Specific Risks in the V4 Countries

Zsigmond, Annamária and Ormos, Mihály (2022) Vállalatspecifikus kockázatok elemzése a V4 országokban = Analysis of Firm-Specific Risks in the V4 Countries. GRADUS, 9 (2). ISSN 2064-8014

Preview

Text 2022_2_ECO_010_Zsigmond.pdf Download (817kB) | Preview

Abstract

Tanulmányunkban a V4 országok tőzsdeindexeiben jegyzett vállalatok vállalatspecifikus kockázatait vizsgáljuk abból a szempontból, hogy vajon ezek magyarázhatóak-, megragadhatóak-e a klasszikus pénzügyi-számviteli indikátorok segítségével. Ehhez 2010 és 2020 közti periódusra 35 vállalat napi hozamadataiból a teljes kockázat dekompozíciójának segítségével éves szintű vállalatspecifikus kockázatokat számítottunk, majd ezeket a klasszikus pénzügyi mutatószámokkal magyaráztuk fix-hatású panelregresszió segítségével. Keresztmetszeti elemzéseink eredményét használtuk fel a releváns mutatók kiválasztására. Eredményeink azt mutatják, hogy ez a kockázati mérőszám megragadható a tőkeellátottsági, stabilitási mutató, árbevételre vetített eladósodottság, a bevétel- és a saját tőke arányos jövedelmezőség indikátorokkal. Eredményeink e mutatók magyarázóerejében stabilitást talál. = In our study, we examine the firm-specific risks of companies listed in the stock market indexes of the V4 countries from the point of view of whether they can be explained or grasped with the help of classic financial and accounting indicators. For this purpose, for the period between 2010 and 2020, we calculated annual firm-specific risks from the daily return data of 35 companies using the decomposition of total risk, and then explained these with classic financial indicators using fixedeffect panel regression. We used the results of our crosssectional analyzes to select the relevant indicators. Our results show that this risk measure can be captured with the indicators of capital availability, stability indicator, indebtedness to sales, and profitability proportional to income and equity. Our results show stability in the explanatory power of these indicators.

Actions (login required)

Edit Item