A jelenérték számítás pontatlanságának numerikus vizsgálata = Numerical Investigation of the Inaccuracy related to the Present Value Calculation

Sereg, Nikolett (2023) A jelenérték számítás pontatlanságának numerikus vizsgálata = Numerical Investigation of the Inaccuracy related to the Present Value Calculation. GAZDASÁG ÉS TÁRSADALOM = JOURNAL OF ECONOMY AND SOCIETY, 16 (3). pp. 33-46. ISSN 0865-7823 (nyomtatott); 3004-0876 (elektronikus)

Preview

Text gazdsag-es-tarsadalom-2023-Vol16-34-No3-033-046.pdf Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (429kB) | Preview

Abstract

Gazdasági döntések meghozatalához elengedhetetlen, hogy a döntést támogató számítási módszerek kellően pontos eredményre vezessenek. A kutatás célja a jelenérték-számítás „tankönyvi” megközelítése során alkalmazott periódusvégi konvencióból és a várható élettartamig történő számításból fakadó hibák együttes hatásának numerikus vizsgálata. A hiba mértéke függ a feltételezett pénz-áramprofiltól és az élettartam valószínűség-eloszlásától. Elsőként azt elemezzük, hogy a „tankönyvi” megközelítéshez képest mennyivel pontosabb, ha csak az élettartammal kapcsolatban hibázunk, illetve javít-e a „tankönyvi” számítás pontosságán, ha figyelembe próbáljuk venni az élettartam valószínűségeloszlásának magasabb momentumait is. Eredményként elmondható, hogy a kutatásban szereplő feltételezések teljesülése esetén a „tankönyvi” eljáráshoz képest az életszerű esetek többségében nem érdemes törekedni sem a helyes pénzáramprofil, sem az élettartammal kapcsolatos bizonytalanság figyelembevételére. Any computational method supporting financial decision-making must produce results of sufficient precision. The research aims to examine numerically the combined effect of errors arising from the end-of-period convention and negligence of uncertainty related to lifespan beyond expected value used in the „text�book“ method of present value calculation. The magnitude of the error depends on the assumed cash flow profile and the life-time probability distribution. The study compares the accuracy of different cases of present value calculations. In the first case, errors are only related to the uncertainty of the lifespan. In the second case, errors are related to the end-of-period convention due to the involvement of the higher moments of the probability distribution of the lifespan. It can be concluded that if the research assumptions are fulfilled, in most real-life cases, it is not worth considering either the correct cash flow profile or the uncertainty related to the lifetime beyond the „textbook“ method.

Actions (login required)

Edit Item