A geopolitikai hírek és hangvételük hatása a magyar tőke- és pénzpiacra = The impact of geopolitical news and sentiment on the Hungarian capital and money markets

Nagy, Attila Zoltán and Steiner, Beatrix (2026) A geopolitikai hírek és hangvételük hatása a magyar tőke- és pénzpiacra = The impact of geopolitical news and sentiment on the Hungarian capital and money markets. STATISZTIKAI SZEMLE, 104 (2). pp. 125-156. ISSN 0039-0690

Preview

Text 2026_02_125.pdf - Published Version Download (768kB) | Preview

Abstract

Tanulmányunk célja, hogy azonosítsuk, miként hatnak a Magyarországgal kapcsolatos háborús hírekés a geopolitikai hangulat a magyar pénz- és tőkepiac alakulására. A 2014–2025 között lezajlottvizsgálat során kétmillió, Magyarországgal kapcsolatos hírt dolgoztunk fel, amelyekből a háborúshírek arányát (WarShare) és hangvételét (WarTone) mérő indikátorokat képeztünk. Eredményeinkszerint a háborús hírek számának növekedése a rövid lejáratú állampapírok esetében hozamcsökkenést, míg a hosszú lejáratú kötvények esetében emelkedő országkockázati prémiumot eredményez, anegatív hangvételű hírek pedig növelik a részvénypiaci volatilitást és a piaci stressz valószínűségét.Az eredmények azt mutatják, hogy a magyar piac érzékenyen és aszimmetrikusan reagál a geopolitikai eseményekre, valamint a létrehozott indikátorok objektív, kvantitatív eszközt kínálnak a geopolitikai hangulat hazai mérésére és nyomon követésére. | The aim of this study is to examine how war-related news associated with Hungary and geopolitical sentiment affect the dynamics of the Hungarian money and capital markets. Using monthly data for the period 2014-2025, we process more than two million news articles related to Hungary and construct two novel indicators capturing the intensity of war-related news (WarShare) and their media tone (WarTone). Our results show that an increase in the volume of war-related news leads to a short-term decline in government bond yields, while over longer horizons it is associated with a rising country risk premium. In addition, negatively toned war-related news significantly increases stock market volatility and the probability of heightened market stress. Overall, the findings indicate that the Hungarian financial market reacts sensitively and asymmetrically to geopolitical events. The indicators developed in this study provide an objective and quantitative tool for measuring and monitoring geopolitical sentiment in the Hungarian context.

Actions (login required)

Edit Item