Az országgyűlési választások hatása a Budapesti Értéktőzsdére, 2010-2022 = The Impact of Parliamentary Elections on the Budapest Stock Exchange, 2010–2022

Kelemen, Hunor (2024) Az országgyűlési választások hatása a Budapesti Értéktőzsdére, 2010-2022 = The Impact of Parliamentary Elections on the Budapest Stock Exchange, 2010–2022. SZÁZADVÉG, 2024 (4). pp. 135-194. ISSN 0237-5206

Preview

Text Szazadveg_2024_04_7_135-194_Kelemen-Hunor.pdf - Published Version Download (2MB) | Preview

Abstract

Jelen tanulmány a magyarországi országgyűlési választások Budapesti Értéktőzsdére gyakorolt hatását vizsgálja eseményelemzés módszertannal 2010-től 2022-ig. A dolgozat során részletesen bemutatásra kerül az eseményelemzés módszertana, története, valamint a kiválasztásának okai. Kijelenthető, hogy a választásoknak csak akkor van hatásuk a piacra, ha a befektetői várakozásokkal nem megegyező eredmény, azaz meglepetés születik. Az így létrejövő információs aszimmetria jelentős volatilitást és magas abnormális hozamokat okozhat a piacon. Azonban a 2010 utáni magyar országgyűlési választások körüli várakozások egyre inkább egybeestek az eredményekkel, így a meglepetésszerűséggel az abnormális hozamok is elmaradtak. Az eredmények láttán kijelenthetjük, hogy a választások kimenetének lényegében nem volt hatása a tőzsde egészére, de bizonyos részvények esetében szignifikáns abnormális hozamok figyelhetők meg. I This study examines the impact of Hungarian parliamentary elections on the Budapest Stock Exchange from 2010 to 2022 using event analysis methodology. The methodology of event analysis, its history, and the reasons for its selection are presented in detail. Elections only affect the market when the results differ from investor expectations, that is, when there is a surprise. This informational asymmetry can cause significant volatility and highly abnormal returns in the market. However, after 2010, the expectations surrounding Hungarian parliamentary elections increasingly coincided with the actual results, and as such, abnormal returns driven by surprise effects were absent. Based on the findings, we can conclude that the election outcomes had essentially no impact on the stock market as a whole, but certain stocks did experience significant abnormal returns.

Actions (login required)

Edit Item