REAL

A piaci likviditás és a szabályozás kapcsolatának vizsgálata általános egyensúlyelméleti modellkeretben

Hevér, Judit (2020) A piaci likviditás és a szabályozás kapcsolatának vizsgálata általános egyensúlyelméleti modellkeretben. KÖZGAZDASÁGI SZEMLE, 67 (7-8). pp. 708-733. ISSN 0023-4346

[img]
Preview
Text
03HeverA.pdf

Download (807kB) | Preview

Abstract

A pénzügyi válságok következményeként az elmúlt évtizedben középpontba került a szabályozás kérdése. A gyakorlatban szerzett tapasztalat és az elméleti modellek azt mutatják, hogy a likviditási kockázat és a túlzott kockázatvállalás csökkentése érdekében bevezetett szabályozói lépések hatására a piaci szereplők módosítják befektetési döntéseiket, sőt a szabályozói előírás visszahat a piaci likviditásra. Tranzakciós költséggel (eladási és vételi ár közötti árréssel) bővített általános egyensúlyelméleti modellt alkalmazunk a különböző eszközök likviditása és a bevezetett szabályozói előírás közötti kapcsolat vizsgálatához. A modellben a szabályozás hatására nő az árrés (a piaci likviditás csökkenésének mutatója), ami visszafogja a piaci szereplők közötti kereskedést és kockázatmegosztást. Egyensúlyban a piaci szereplők fogyasztási profilja kockázatosabb marad, alacsonyabb hasznossági szintet érnek el.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: G11.

Item Type: Article
Subjects: H Social Sciences / társadalomtudományok > HB Economic Theory / közgazdaságtudomány
H Social Sciences / társadalomtudományok > HG Finance / pénzügy
SWORD Depositor: MTMT SWORD
Depositing User: MTMT SWORD
Date Deposited: 17 Aug 2020 06:37
Last Modified: 30 Nov 2020 00:18
URI: http://real.mtak.hu/id/eprint/112222

Actions (login required)

Edit Item Edit Item