A befektetési alapok elemzésének hibrid megközelítése : A magyar piac vizsgálata panelmodellekkel és klaszteranalízissel

Vancsura, László and Plántek, Katalin and Parádi-Dolgos, Anett (2026) A befektetési alapok elemzésének hibrid megközelítése : A magyar piac vizsgálata panelmodellekkel és klaszteranalízissel. GAZDASÁG ÉS PÉNZÜGY, 13 (1). pp. 21-49. ISSN 2415-8909

Preview

Text 021-050Vancsura_Plantek_Paradi_Bef_alapok.pdf - Published Version Download (491kB) | Preview

Abstract

Tanulmányunk célja a hazai befektetési alapok teljesítményének és költségszerkezetének vizsgálata 2017 és 2023 között. Panelregressziós modellek segítségével elemeztük az éves hozam és a teljes költséghányad (Total Expense Ratio, TER) alakulását meghatározó tényezőket, különös tekintettel a hozamingadozásra, az alap méretére, múltbeli teljesítményére és eszközosztály-besorolására. Eredményeink azt mutatják, hogy a kockázat szintje, az aktuális nettó eszközérték és a költségek szignifikáns kapcsolatban állnak az alapok teljesítményével. Klaszterelemzésünk alapján a magyar alapok a következő három csoportba sorolhatók: konzervatív, stabil hozamú, valamint nagyobb kockázatú, de magasabb elérhető hozamot kínáló alapok. Eredményeink rámutatnak, hogy a tudatos portfólióépítéshez befektetői részről elengedhetetlen a költségek és a kockázati profil azonosítása. A tanulmány bemutatja, hogy az alapok belső jellemzői és piaci stratégiái hogyan befolyásolják teljesítményüket, így segítve elő a pénzügyi műveltség növelését. Módszertani szempontból a kutatás új megközelítést kínál a befektetési alapok elemzéséhez azáltal, hogy a klasszikus ökonometriai panelmodellezést gépi tanulási elemekkel ötvözi. Eredményeink nemcsak a hazai befektetők és alapkezelők számára relevánsak, hanem a nemzetközi szakirodalom és szabályozási környezet szempontjából is, mivel rávilágítanak a piac strukturális heterogenitására és a befektetési stratégiák sokféleségére.

Actions (login required)

View Item